Box 3: hogere lasten voor particuliere beleggers
Beleggers krijgen vanaf 2026 te maken met een hoger forfaitair rendement in box 3, dat oploopt richting 7,78%. Tegelijkertijd gaat het heffingsvrij vermogen omlaag naar circa € 51.396. Dit betekent dat ook kleinere vermogens sneller belast worden en dat vastgoed- en aandelenbeleggingen zwaarder worden geraakt.
Conclusie: de belastingdruk op vermogen neemt toe. Voor beleggers wordt het nóg belangrijker om kritisch te kijken naar rendement versus belasting.
Overdrachtsbelasting: dubbele dynamiek
Er zijn belangrijke wijzigingen aangekondigd:
- Verlaging tarief voor woningen (niet-eigen bewoning)
Het overdrachtsbelastingtarief is de afgelopen jaren flink gestegen: van 6% (tot 2020), naar 8%, en sinds 2023 zelfs 10,4%. Per 2026 draait het kabinet dit voor woningen die niet voor eigen bewoning bestemd zijn terug naar 8%. Hiermee wil men investeringen in huurwoningen juist weer aantrekkelijker maken.
- Vervallen samenloopvrijstelling bij aandelentransacties
Tot nu toe konden vastgoedbeleggers bij aandelentransacties onder voorwaarden zowel overdrachtsbelasting als btw vermijden. Vanaf 1 januari 2025 wordt dit ingeperkt: in deze situaties geldt een overdrachtsbelastingtarief van 4% in plaats van 10,4%. Dit raakt vooral transacties met (ver)nieuwbouwvastgoed.
Geen BOR/DSR voor verhuurd vastgoed
De bedrijfsopvolgingsregeling (BOR) en doorschuifregeling (DSR) zijn fiscale faciliteiten bij schenking of vererving van ondernemingsvermogen. Sinds 1 januari 2024 geldt verhuurd vastgoed wettelijk als beleggingsvermogen. Daardoor komt dit type vastgoed niet meer in aanmerking voor de bedrijfsopvolgingsfaciliteiten. Voor vastgoedbeleggers betekent dit een beperking bij estate planning en overdracht naar de volgende generatie.
Zakelijk vastgoed: stabieler klimaat, maar met duurzame druk
Voor ondernemers en vastgoedbeleggers biedt Prinsjesdag 2025 ook kansen:
- Financieringsklimaat – Dankzij een sluitende begroting en dalende staatsschuld is er meer vertrouwen. Dit kan gunstig uitpakken voor de financiering van vastgoedprojecten, zeker nu de rente stabiliseert.
- Vraag naar bedrijfsruimte – Met een stijgende koopkracht en een groeiende economie neemt de vraag naar bedrijfsruimte waarschijnlijk toe. Vooral in sectoren zoals logistiek en productie kan dit effect merkbaar zijn.
- Exploitatiekosten – De verlengde korting op brandstofaccijnzen is positief voor logistieke bedrijven. Tegelijkertijd zorgen CO₂-heffingen en hogere energiebelastingen voor oplopende kosten bij het gebruik en beheer van vastgoed.
- Waardeontwikkeling & verduurzaming – De druk om te verduurzamen blijft toenemen. Panden met een goed energielabel behouden hun waarde en zijn aantrekkelijker voor huurders en kopers. Verouderde panden lopen het risico sneller in waarde te dalen.
Kansen in duurzaamheid
Waar lasten toenemen, ontstaan ook kansen. De nadruk op vergroening betekent dat beleggingen in duurzaam vastgoed of in sectoren die bijdragen aan verduurzaming aantrekkelijker worden. Voor veel beleggers geldt: duurzaamheid is niet langer een optie, maar een voorwaarde om waarde te behouden of te laten groeien.
Samengevat
Prinsjesdag 2025 biedt beleggers en vastgoedondernemers een gemengd beeld: hogere lasten in box 3, belangrijke wijzigingen in de overdrachtsbelasting en beperkingen in de BOR/DSR, maar ook een stabieler economisch klimaat en kansen door verduurzaming.
De boodschap is duidelijk: wie vooruitkijkt en inspeelt op de trends van morgen, blijft niet alleen overeind, maar kan zelfs profiteren van de veranderingen.
Sparren over jouw vastgoed?
Wil je eens sparren over jouw mogelijkheden, je vastgoedportefeuille of de kansen in de huidige markt? We maken er graag tijd voor! Neem vrijblijvend contact met ons op.
